Finalität

Gründe zur Abgabe von Versicherungsbeständen

Freisetzung von Kapital zur Förderung des Kerngeschäfts und/oder für die Erschließung neuer Geschäftsmöglichkeiten.

Beseitigung der finanziellen Bürde jenseits des Kerngeschäfts

Operative Veränderungen, wie beispielsweise IT-Systeme oder verloren gegangene Expertise/Kompetenzen/Mitarbeiter

Laufende Überwachung der nur schwer vorhersehbaren, nachvollziehbaren und überschaubaren Langzeitforderungen durch Gesellschafter

Von der Solvency II Richtlinie geforderte Eigenkapitalhinterlegung für an Versicherungsbeständen gebundenes Kapital

Beseitigung des Volatilitätsrisikos und Finalität

 

Akquisition / Verkauf

Auch bekannt als Übertragung von Versicherungsbeständen stellt die Akquisition durch Compre eine rechtsgültige Übertragung von Versicherungsverträgen mit den damit verbundenen Versicherungsverbindlichkeiten und bedeckenden Vermögenswerten dar. Mit Abschluss des Rechtsgeschäfts wird eine endgültige rechtliche, wirtschaftliche und operative Übertragung erwirkt. Die lokale Gesetzgebung entscheidet über den Abwicklungsmechanismus und je nach Land kann die rechtsgültige Genehmigung zur Übertragung einen längeren Zeitraum beanspruchen. Nur wenige EU-Staaten ermöglichen eine automatische Übertragung von Vermögenswerten, welche die Versicherungsverbindlichkeiten stützen. Dies kann Auswirkungen auf den mittels passiver Rückversicherung gewährleisteten Schutz haben. Compre stellt strukturierte Lösungen zur Absicherung der passiven Rückversicherungsvermögenswerte bereit, von der beide Parteien profitieren. Eine Akquisition von Comprekann zu Beginn durch eine Rückversicherungslösung vorbereitet werden.

Rückversicherungslösung

Auch bekannt als Loss Portfolio Transfer (LPT) besteht dieser Ansatz in der Vereinbarung eines Rückversicherungsvertrags mit einer 100 % Netto-Quote. Der Verkäufer erlangt eine endgültige finanzielle Ablösung, aber es findet keine rechtliche Übertragung der Versicherungs- bzw. Rückversicherungsverträge statt. Der Vertrag tritt unmittelbar in Kraft. Eine Rückversicherungslösung kann der erste Schritt für eine umfängliche rechtliche Übertragung sein bei Fällen, in denen der Genehmigungsprozess der Bestandsübertragung sehr viel Zeit in Anspruch nimmt. Sie ist auch eine Option für Fälle, in denen eine rechtliche Übertragung nur schwer erreichbar oder unmöglich ist. Das LPT kann mit einem Run-Off Management Agreement (ROMA) gepaart werden. Dadurch überträgt der Rückversicherte die operative Verantwortung. Diese Struktur bietet nahezu unmittelbare finanzielle Entlastung für den Übertragenden.

Unternehmenskauf

Der Verkauf eines Unternehmens – üblicherweise eine Tochtergesellschaft, deren Geschäftstätigkeit nicht mehr den Kernzielen entspricht – erfolgt durch den Abschluss eines Anteilskaufvertrags, welcher die Übertragung von 100 % der Anteile an Compre regelt. Durch den Kontrollwechsel ist auch die Durchführung einer Due Diligence über den aktuariellen/versicherungstechnischen Bereich hinaus erforderlich. Der Anteilskauf bedarf ebenfalls einer Genehmigung durch die lokalen Aufsichtsbehörden in Form eines Eigentümerkontrollverfahrens. Die rechtliche, wirtschaftliche und operative Übertragung erfolgt nach Genehmigung, was meist etwa 6 Monate in Anspruch nimmt.